8英寸晶元供应吃紧并迎来需求旺季:SEMI近日表示2019-2020年期间全球8英寸产能将增加14%,达到每月650万片/月。晶圆代工龙头台积电在12英寸晶圆上工艺领先,但在18年底表示将新建8英寸产能满足客户特殊工艺制成需求,这是台积电15年后再次新建8英寸厂。我们认为未来随着汽车电子、物联网、5G应用的快速发展,将拉动电力电子、射频器件产品的需求,给高性价比的8英寸产线扩产带来新动能。
汽车电动化进程将带动功率半导体器件产业快速发展:2019 年 1 月,中国新能源汽车产销分别完成 9.1 万辆和 9.6 万辆,同比比分别增长 113%和 138%。其中纯电动汽车占比 78%,产销分别完成 6.7 万辆和 7.5 万辆,同比分别增长 141.1%和 179.7%。我们看好新能源汽车发展,相对于燃油汽车而言,新能源汽车功率半导体器件使用量大幅增加,纯电动增加尤为明显,汽车电动化进程将带动功率半导体器件产业快速发展。
新能源及变频将成为功率半导体器件产业的核心驱动力:燃油车单车半导体
价值量约 375 美元,纯电动增加一倍,约 750 美元。其中,传统燃油车中功率器件单车价值量 71 美元,48V 轻度混动车中功率器件单车价值量 146 美元,重度混动车和插电混动车中功率器件单车价值量 371 美元,而纯电动车中功率器件成本为 455 美元,占比车用半导体 61%,相较于燃油车增长541%。2016 年汽车 IGBT 市场为 8.64 亿美元,2022 年将增长至约 20.7 亿美元,16-22 年 增长率为 15.7%。预测太阳能发电量 15-25 年增长率为16.4%,风能发电量 增长率为 8.8%,对功率半导体的需求拉动亦十分明显。